Alternative Trading System - ATS Was ist ein alternatives Trading System - ATS Ein alternatives Trading System (ATS) ist ein Handelssystem, das nicht als Austausch geregelt ist, sondern ist ein Ort für die Anpassung der Kauf - und Verkaufsaufträge seiner Abonnenten. Alternative Handelssysteme gewinnen auf der ganzen Welt an Popularität und machen einen Großteil der Liquidität, die in öffentlich gehandelten Themen gefunden wird. Die Verordnung ATS wurde 1998 von der SEC eingeführt und soll die Anleger schützen und alle Bedenken aus dieser Art von Handelssystemen lösen. Regulierung ATS erfordert eine strengere Aufzeichnungen und fordert eine intensivere Berichterstattung über Themen wie Transparenz, sobald das System mehr als 5 des Handelsvolumens für eine gegebene Sicherheit erreicht. BREAKING DOWN Alternative Trading System - ATS Viele alternative Handelssysteme sind speziell auf Käufer und Verkäufer ausgelegt, die in sehr großen Mengen (vor allem professionelle Händler und Investoren) handeln. Auch Institutionen werden oft ein ATS verwenden, um Gegenparteien für Transaktionen zu finden, anstatt große Aktienblöcke an der normalen Börse zu handeln, eine Praxis, die den Marktpreis in einer bestimmten Richtung verschieben kann, abhängig von einer bestimmten Aktienkapitalisierung und Handelsvolumen. Beispiele für alternative Handelssysteme umfassen, sind aber nicht beschränkt auf, elektronische Kommunikationsnetze (ECNs), überqueren Netzwerke und Call-Märkte. Posted am 6. Oktober 2011 In Kanada, vor der Verbreitung von (Alternative Trading Systems (ATS), eine Sicherheit Wurde in der Regel an einer zentralisierten Börse gehandelt. Wie ATSs proliferieren, haben Käufer, Verkäufer und ihre Agenten eine wachsende Palette von Optionen, wenn sie entscheiden, wo und wie man einen Handel ausführen. Akts konkurrieren miteinander und mit traditionellen Austausch, indem sie unter anderem, Verschiedene Operationsmodelle, Handelsarten und Gebührenstrukturen Die Konkurrenz und Innovation, die durch den Aufstieg in den Mehrfachmarktplätzen angeregt werden, schaffen auch Komplikationen. Die Regulierungsbehörden müssen sich mit der Regulierung dieser elektronischen Alternativen an den traditionellen Austausch von Registranten (Makler, Händler und Berater) befassen Mit der Erfüllung ihrer Pflichten gegenüber Kunden und anderen regulatorischen Verpflichtungen angesichts mehrerer Marktplätze und Investoren müssen in der Lage sein, die verfügbaren Optionen und die Chancen oder Fallstricke, die sie vertreten zu verstehen. Gestern haben mein Kollege Simon Romano und ich ein Frühstücksseminar veranstaltet, bei dem wir die neue Welt der Mehrfachmarktplätze in Kanada besprochen haben, einschließlich der Regulierung der Mehrfachmarktumgebung und der Herausforderungen, denen sich die Regulierungsbehörden gegenübersehen. Das Seminar hat Fragen aus der Verbreitung von alternativen Handelssystemen und was diese neue Mehrfachmarkt-Realität für den Wertpapierhandel in Kanada bedeutet. Dazu gehörten Fragen im Zusammenhang mit ATS-Operationen wie dunkle Pools und dunkle Aufträge sowie die Verzweigungen für Marktplätze und Händler in Bezug auf ihre beste Ausführung, Trade-Through und andere Verpflichtungen. Für diejenigen von Ihnen, die werent in der Lage, das Seminar zu machen, finden Sie die Folien unten. 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S.W. 2000, AU Telefon: (61-2) 9232-7199 Fax: (61-2) 9232-6908Alternative Handelssysteme (ATS) Als Markt ist ein alternatives Handelssystem (ATS) nach dem Securities Act (Ontario) und National Instrument 21-101 Marktplatzbetrieb (NI 21-101). National Instrument 23-101 Handelsregeln und ihre damit zusammenhängenden Begleitpolitik. NI 21-101 definiert einen Markt als eine Einrichtung, die: Käufer und Verkäufer von Wertpapieren zusammenbringt die Aufträge für Wertpapiere von mehreren Käufern und Verkäufern und verwendet etablierte nicht-diskretionäre Methoden, unter denen die Aufträge miteinander interagieren. ATS bieten automatisierte Handelssysteme, die Aufträge von Käufern und Verkäufern zusammenbringen. Im Gegensatz zu einem Umtausch verlangt ein ATS nicht, dass ein Emittent eine Vereinbarung treffen muss, um seine Wertpapiere auf dem Markt zu handeln, direkt oder über einen oder mehrere Abonnenten eine Garantie für einen zweiseitigen Markt für eine Sicherheit anzubieten Kontinuierliche oder vernünftig kontinuierliche Grundlage, die Anforderungen an die Abwicklung von Abonnenten festzulegen, mit Ausnahme des Verhaltens in Bezug auf den Handel durch die Abonnenten am Markt und Disziplin-Abonnenten, außer durch Ausschluss von der Teilnahme am Markt. Review Process Die Einrichtung und der Betrieb von ATS unterliegen dem regulatorischen Rahmen, der im National Instrument 21-101 Marketplace Operation (NI 21-101) und National Instrument 23-101 Trading Rules (NI 23-101) (zusammen die Marketplace Rules) ). Zusätzliche Leitlinien für den in NI 21-101 und NI 23-101 beschriebenen Regelungsrahmen finden sich in den entsprechenden Companion-Richtlinien. Um das Geschäft fortzusetzen, muss das ATS zuerst das Formular 21-101F2 bis NI 21-101 mit dem OSC mindestens 30 Tage dauern, bevor es vorschlägt, Geschäft zu beginnen, und stellt fest: eine Beschreibung der Klassen von Abonnenten eine Liste von Arten von Wertpapieren die ATS erwartet, eine Beschreibung ihrer Marktstruktur ihre Konstitutionsdokumente und Corporate-by-Gesetze die Namen von jedermann, die an der Bedienung der ATS beteiligt sind, die Art der Bedienung, Verfahren, Zugangsmöglichkeiten, Gebühren und eine Beschreibung der Schutzmaßnahmen und Schulung durch das ATS und ein Verfahren zur Überprüfung der Systemkapazität, der Sicherheit und der Notfallplanung. Laufende Voraussetzungen Sobald die OSC und ein Mitglied einer SRO registriert sind, muss sich ein ATS in Übereinstimmung mit den in den ATS-Regeln festgelegten Anforderungen und den vom OSC auferlegten Bedingungen verhalten. Diese Voraussetzungen umfassen: Einreichung von Formular 21-101F3 (vierteljährlicher Bericht über alternative Handelssystemaktivitäten) innerhalb von 30 Tagen nach jedem Kalenderquartalberichterstattung und Abwicklung aller Trades durch eine anerkannte Clearing-Agentur, die genaue und zeitnahe Informationen an einen Informationsprozessor oder einen Informationsverkäufer, der alle einreicht Wesentliche Änderungen der in Form 21-101F2 enthaltenen Informationen und die Aufrechterhaltung der Händlerregistrierung und die Erfüllung aller Anforderungen, die mit der Registrierung verbunden sind. Das ATS muss auch alle Anforderungen erfüllen, die für ein ATS gelten, und zwar unter den Regeln und Anforderungen der SRO, von denen es Mitglied ist. Das OSC überwacht die Einhaltung eines ATS mit dem geltenden Ontario-Wertpapierrecht. Im Rahmen ihrer Aufsicht beurteilt das OSC die Einreichungen (z. B. Änderungen an den in Form 21-101F2 eingereichten Informationen). OSC-Mitarbeiter-Hinweis 21-703 Die Transparenz der Geschäftstätigkeit von Börsen und alternativen Handelssystemen sieht auch die Veröffentlichung von Bekanntmachungen vor, die die Tätigkeit des ATS vor dem Beginn des Betriebs sowie die Bekanntmachung über die vorgeschlagenen Änderungen bestimmter Aspekte der ATS beschreiben Operationen ATS-Hinweise, die unter OSC Staff Notice 21-703 veröffentlicht werden, finden Sie hier. ATSs, die in Ontario tätig sind: Securities Lending ATSs: EquiLend Canada Corp. Für weitere Informationen: National Instrument 21-101 - Marktplatz Betrieb National Instrument 23-101 - Handelsregeln OSC Mitarbeiterhinweis 21-703 - Transparenz der Geschäftstätigkeit von Börsen und Alternativhandel SystemsAugust 15, 2007 13:00 ET OMEGA ATS, Canadas neuester alternativer Handelssystem, kündigt Startdatum an TORONTO, ONTARIO - (Marketwire - 15. August 2007) - Perimeter Financial Corp. MarLar Group und Swift Trade Inc. freuen sich, bekannt zu geben Die Einführung eines alternativen Handelssystems, OMEGA ATS, im vierten Quartal 2007. OMEGA ATS wird den Mitgliedern der Investment Dealers Association of Canada dienen und dem kanadischen Markt eine schnelle, anonyme, strenge vorrangige Handelsplattform zur Verfügung stellen. Die Teilnehmer von OMEGA ATS haben Zugang zu lebensfähigen Preisen an oder besser als das CBBO (kanadisches Bestes Angebot und Angebot) für TSX-notierte Wertpapiere. Darüber hinaus bietet OMEGA ATS wettbewerbsfähige Provisionsraten und Spitzentechnologie an. OMEGA ATS wird durch die Beiträge seiner drei Partner ausgeliefert, die alle eine bedeutende Erfahrung in den Handelssystemen, die Liquiditätsversorgung, die Schaffung und Verwaltung von Marktplätzen und die Leidenschaft für die beste Ausführung bringen. Sie haben ihre einzigartigen Stärken kombiniert, um Canadas am robustesten und wettbewerbsfähigsten ATS zu liefern. Um ihren Erfolg zu sichern, hat OMEGA ATS Engagements von einem Konsortium anerkannter globaler Liquiditätspartner gesichert, um eine kontinuierliche Liquidität mit den engsten Spreads zu bieten. Das OMEGA ATS-Team ist zuversichtlich, dass die Kombination seiner einzigartigen Struktur und marktführenden Partner den Beginn einer Evolution der Marktliquidität in Kanada markieren wird. Für Organisationen, die eine Verbindung zu OMEGA ATS herstellen möchten, kann das Konformitätsspezifikationsdokument bei Omegaats gefunden werden. Details zum branchenweiten Testtermin sind in Kürze verfügbar. Über Perimeter Financial Corp: Perimeter Financial Corp. entwickelt und entfaltet technologische Lösungen für die Finanzdienstleistungsbranche, darunter institutionelle Investoren, Investmenthändler und Reporting-Emittenten. Durch seine Investment-Dealer-Tochtergesellschaft Perimeter Markets Inc. betreibt sie drei elektronische Marktplätze - BlockBook8482 für den kanadischen Aktienblockmarkt, CBID8482 für kanadische Fixed Income und Futures-Märkte und OMEGA ATS. Es bietet auch eine Reihe von Service-Angeboten in Asset Management, Rekord-und Reporting. Über MarLar Group: MarLar Group LLC und MarLar Capital bieten eine Reihe von Dienstleistungen für Unternehmen wie Investment Banking, Business Consulting, Technologie-basierte Lösungen und Finanzberatung. Die Firmenprinzipien haben über 35 Jahre Erfahrung, einschließlich der Errichtung und Unterstützung eines US-amerikanischen ECN. Ihre Arbeit wurde von führenden Beratungsunternehmen anerkannt und validiert. Über Swift Trade Inc: Mit Hauptsitz in Toronto, Ontario, ist Swift Trade das erste und das größte Direct Access Electronic Trading Center in Kanada mit Niederlassungen in Kanada, Europa, Asien und Amerika. Die Firmen Trader betreiben aktiv die NASDAQ-, NYSE-, AMEX - und CME-Börsen und führen Hunderte von Tausenden von Transaktionen durch, die bis zu 250 Millionen Aktien täglich vertreten. Kontakt Informationen
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