Thomson Reuters Fx Optionen

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Pre-Trade-Analytik, News, Preise und andere Experten Einblick zu helfen, Handelsstrategien und Entscheidungen zu informieren. Features und Vorteile Liquidität und Community Zugang mehr Liquidität aus mehr Quellen. Führen Sie die Wahl in der Ausführung mit einem fairen Zugang zu mehreren Handelsplätzen auf einer einzigen Plattform aus. Handel anonym über zentrales Limit Orderbuch, senden Request-for-quotes (RFQs) an Ihre Beziehung Banken, oder Route Ruhe und algorithmische Bestellungen elektronisch. Daten und Analytik Verbessern Sie Ihre Devisenmarktforschung und erhalten Sie den Zugang zu branchenführenden Daten, News und Analytics. Nutzen Sie Echtzeit-ausführbare Preisquellen direkt vom Markt für die genauesten und umfangreichsten FX-Preisdaten für alle Währungspaare und Transaktionsarten. Workflow - und Auftragsmanagement Optimieren Sie Ihren Trade-Workflow. Mit nahtloser Integration in führende Auftrags - und Treasury-Management-Systeme und leistungsstarken Auftragsmanagement-Funktionen bietet Thomson Reuters effiziente End-to-End-Trade-Workflows mit einer durchgehenden Verarbeitung, Abwicklung und regulatorischen Unterstützung. Servieren Sie mehr Kunden und verwalten Sie das Risiko effektiver. Durch unsere leistungsstarken E-Commerce-Tools für Preisbildung, Preisverteilung, Auto-Hedging und Aggregation, Thomson Reuters Execution Management-Funktionen ermöglichen es Ihnen, mehr Kunden und Handel effektiver zu bedienen. CapabilitiesFX Exchange Magazin Thomson Reuters FX Exchange 2016 vereint führende FX-Branchenexperten zu Themen, die alle Teilnehmer der weltweit liquidesten Assetklasse betreffen. Um das Magazin herunterzuladen, füllen Sie bitte bitte Ihre Daten in der Form rechts aus. Artikel 1: Wiederherstellung des Vertrauens mit Guy Debelle, Assistant Governor der Reserve Bank of Australia und Vorsitzender der FX-Arbeitsgruppe, David Puth, Chief Executive von FX Settlement Utility CLS und James Bindler, Leiter der G-10 FX bei Citi. Das Aufkommen eines globalen Verhaltenskodex für den FX-Markt sollte eine größere Kohärenz, Fairness und Transparenz für wichtige Branchenpraktiken bringen. Artikel 2: Klare Lösung Mit David Puth, Chef von CLS, James Kemp, Geschäftsführer der GFMArsquos Global FX Division, Edward Hughes, Chief Operating Officer von ForexClear bei LCH. Clearnet und Jodi Burns, globaler Regierungs - und Post - Handel bei Thomson Reuters. Clearing von FX-Optionen sieht noch in diesem Jahr beginnen, markieren die nächste Phase in der Industriersquos Reise zu verwalten Post-Trade-Risiko. Artikel 3: Moving Target Mit Michael OrsquoBrien, Direktor des globalen Handels bei Eaton Vance, Phil Weisberg, weltweiter Leiter der FX bei Thomson Reuters, James Bindler, Leiter der G-10 FX bei Citi und Minouche Shafik, Bank of England stellvertretender Gouverneur. Strukturelle Veränderungen im Devisenmarkt haben die Tiefe der verfügbaren Liquidität reduziert und die Buy-Side-Firmen müssen ihre Handelsstrategien anpassen, um die bestmögliche Ausführung zu erreichen. Artikel 4: Eine Zeit zur Überprüfung mit James Kemp, Geschäftsführer der GFMArsquos Global FX Division. Da die FX-Branche auf die Auswirkungen der aufsichtsrechtlichen und marktregulierenden Regulierung zurückgreift, werden neue Geschäftsmodelle Artikel 5: FX in Flux mit Kevin McPartland, Greenwich Associates. Die Suche nach bester Ausführung und bester Preisfindung führt FX-Kunden zu neuen Systemen, neuen Plattformen und neuen Beziehungen. Clear-Lösung, um das Post-Trade-Risiko zu verwalten Das Clearing von FX-Optionen soll in diesem Jahr beginnen, die nächste Phase der Branche zu markieren Handeln nach dem handelsrisiko Post-Trade-Verarbeitung kann nicht die meisten glamourösen Bereich der Nance, konzentriert sich auf die Resilienz, Risikomanagement und Skalierbarkeit, mit wenig von der Drama der Rückkehr Generation, die die Vorderseite charakterisiert. Aber die Post-Trade-Raum in Devisen geht durch eine Renaissance von Sorten, ein Großteil davon von industriegeführten Initiativen getrieben, anstatt die direkte Kraft der regulatorischen Mandate. Allein im vergangenen Jahr sind einige der bemerkenswertesten Entwicklungen der Hinzufügen des ungarischen Forint zum CLS-Abwicklungssystem, die Entwicklung eines Clearing-Service für physisch ausgelieferte FX-Optionen und die Einführung eines Kompressionsdienstes für FX-Forwards und Swaps. Dies sind wichtige Schritte für eine Branche, die seit langem das Abwicklungsrisiko erkannt hat, die Möglichkeit, dass eine Gegenpartei die bedeutendste Bedrohung nicht liefern kann, aber jetzt auch andere Risiken anpackt. In den letzten Jahren wurde eine Anerkennung festgestellt, dass das Kontrahentenrisiko sowie das Abwicklungsrisiko verwaltet werden muss und das in vielerlei Hinsicht erfolgen kann, einschließlich Clearing, Kompression oder bilaterale Vereinbarungen, sagt David Puth, Vorstandsvorsitzender von CLS. Es ist positiv, dass der Markt sich dafür entschieden hat, dies freiwillig an erster Stelle zu machen, anstatt nur von Regulierungsbehörden getrieben zu werden. Die Regulierungsbehörden scheinen sich bewusst von der Regulierung von FX mit der gleichen Geschwindigkeit wie Zins - und Kreditderivaten zurückzuhalten. Im Anschluss an die US-Treasurys-Entscheidung im Jahr 2012, FX-Swaps zu befreien und von der obligatorischen Clearing - und Trading-Nutzung auf elektronischen Plattformen im Rahmen des Dodd-Frank Act zu befreien, begannen die Teilnehmer, ein erwartetes Clearing-Mandat für Non-Deliverable Forwards (NDFs) und FX-Optionen vorzubereiten. Aber sowohl die USA als auch die europäischen Regulierungsbehörden haben mit der Industrie konsultiert und beschlossen, nicht vorläufig vorzugehen. Eine Reihe von Gründen wurden gegeben, darunter die Tatsache, dass nur eine Clearinghouse LCH. Clearnet derzeit berechtigt ist, NDFs in Europa zu löschen und nicht genug von dem Markt wird freiwillig gelöscht, um zu bestätigen, dass ein Mandat ohne irgendeine Störung auferlegt werden könnte. Auch die Verzögerungen bei der Neufassung der Markets in der Finanzinstrumentenrichtlinie (MiFID II) haben eine Rolle gespielt, da es sich um MiFID II handelt, die den US Swap Execution Facilities (SEFs) gleichwertige Plattformen vorstellen wird. Wir können Clearing-Mandate für FX-Produkte in der Zukunft sehen, aber wie wir in Tarifen und Kredit gesehen haben, müssen Sie die Systeme und Verfahren vorhanden und haben eine Ebene der freiwilligen Clearing stattfinden, bevor ein Mandat sinnvoll ist, sagt James Kemp, Geschäftsführer der globalen FX-Sparte der Global Financial Markets Association (GFMA). In den USA würde ein Clearing-Mandat auch ein SEF-Handelsmandat auslösen, das die Marktliquidität verzweigen könnte, wenn es vor MiFID II in Kraft tritt, das in keinem Interesse steht. Trotz der Entscheidung, ein Mandat auf beiden Seiten des Atlantiks abzuhalten, findet bereits ein gewisses Maß an freiwilligem Clearing statt. Seit seiner Einführung im Jahr 2012 hat LCH. Clearnets ForexClear Service erweitert, um NDFs in 12 Währungen zu löschen, und es löschte durchschnittlich 8.514 Trades pro Monat im Jahr 2015. Obwohl es schwierig ist, den aktuellen Prozentsatz des globalen NDF-Handels, der gelöscht wird, abzuschätzen, ist es Wahrscheinlich in diesem Stadium nur ein kleiner Teil der geschätzten 127 Milliarden täglichen Umsatz sein. Die Freizügigkeit auf freiwilliger Basis in der Zukunft kann nicht nur durch die Notwendigkeit, auf ein eventuelles Mandat vorbereitet zu werden, sondern auch durch die wirtschaftlichen Anreize für die Clearing, die durch separate Vorschriften eingeführt werden, getrieben werden. Basel III wird zum Beispiel höhere Kapitalanforderungen für Derivate vorlegen, die nicht über eine zentrale Gegenpartei (CCP) geklärt sind, während die Margin-Anforderungen für nicht zentral abgegrenzte Derivate ab September 2016 ablaufen. Trotz der Kosten und Ressourcen, die von der Buy-Side benötigt werden Und Sell-Side-RMS für den Zugang zu einer CCP, Kapital - und Margin-Anforderungen könnte letztlich die zentrale Clearing billiger machen als eine bilaterale Exposition gegenüber einer Gegenpartei. Im Rahmen der bevorstehenden Kapitalregeln erwarten wir, dass Clearing die kostengünstigste Option ist, weil es den Marktteilnehmern ermöglicht, ihr Kontrahentenrisiko durch eine einzige Beziehung zu einer CCP zu verwalten, sagt Edward Hughes, Chefbetreiber von ForexClear bei LCH. Clearnet. Anfängliche Margin-Anforderungen für nicht geklärte NDFs und Optionen werden im September eingeführt, gefolgt von Variation Margin-Anforderungen für Swaps und Forwards im März 2017, und wir erwarten, dass Clearing allmählich weiterverbreitet wird. Viele Praktizierende glauben, dass solche ökonomischen Anreize einen natürlicheren Weg für den Markt bieten, sich an die Clearing anzupassen, anstatt ein Mandat als stumpfes Instrument zu verwenden, um das Clearing zu erzwingen, bevor der Markt betriebsbereit ist. Ein ähnlicher Ansatz wird wahrscheinlich in den Einsatz von elektronischen Plattformen in Europa gebracht, da MiFID II Anreize für die Nutzung solcher Plattformen beinhalten wird. Es gibt subtile Gründe, warum der Handel auf regulierte Plattformen unter MiFID II migrieren wird, wie die Tatsache, dass, wenn Sie auf einer multilateralen Handelsfazilität handeln, Sie die Handelsreporting-Verpflichtung auf die Plattform entlassen, sagt Jodi Burns, globaler Regierungs - und Post - Handel bei Thomson Reuters. Dasselbe gilt für das Clearing, das leichter und attraktiver ist, wenn es um regulierte Plattformen und CCPs geht, desto wahrscheinlicher ist es, dass das Volumen migriert wird. Die Erweiterung des ForexClear-Service auf FX-Optionen, die im Laufe dieses Jahres erwartet wird, wird eine sachliche Entwicklung für die Branche sein, da es umfangreiche Arbeiten zu einem geeigneten Clearing-Mechanismus für lieferbare FX-Instrumente folgt. Im Gegensatz zu NDFs sind Zinsswaps und Credit Default Swaps, FX-Optionen, Swaps und Forwards physisch abgewickelt und schaffen eine viel größere Herausforderung für CCPs. Nach den Grundsätzen des Ausschusses für Zahlungen und Marktinfrastrukturen und der Internationalen Organisation der Wertpapieraufsichtsbehörden müssen die CCPs eine eindeutige und einheitliche Abwicklung sicherstellen, die es ihnen erfordert, im Falle eines Ausfalls große Mengen an liquiden Mitteln zur Verfügung zu stellen. Nach einer detaillierten Analyse, die von der GFMA auf die potenziellen Liquiditätsengpässe geführt wurde, müssten die CCPs und der Dialog mit den Marktteilnehmern und den Zentralbankern LCH führen. Clearnet hat im vergangenen Jahr mit CLS zusammengearbeitet, um eine Clearing-Plattform für FX-Optionen zu liefern. CLS wird eine neue Abrechnungssitzung für LCH erstellen, um die gelöschte FX-Optionsaktivität getrennt vom Kernsystem abzurechnen. Der Markt ist jetzt viel mehr vertraut mit Clearing, als es vor Jahren war, sagt Hughes. Die Infrastruktur wurde gebaut, um das Clearing zu unterstützen, die Liquiditätsanalyse wurde durchgeführt und der Service für das Clearing und die Abwicklung von FX-Optionen wird mit CLS entwickelt. Mit diesen drei Elementen bewegt sich die Branche auf eine robuste Lösung. Über die Erweiterung des Clearing hinaus wurde auch die Einführung eines Kompressionsdienstes für FX Swaps und Forwards als wichtige Entwicklung zur Senkung des operativen und des Kreditrisikos sowie zur Steigerung der Kapital - effizienz angekündigt. Das im Jahr 2015 von CLS und Post-Trade-Technologie-Anbieter TriOptima gestartete neue TriReduce-Service ermöglicht es, dass nicht freigegebene FX-Produkte von Kompression ausgehen können, während LCH. Clearnet plant, Kompression als Teil seines Clearing-Service für FX-Optionen anzubieten. Das Kompressionsprojekt war einer der größten Durchbrüche, die wir in den letzten Jahren gemacht haben, weil wir durch die Reduzierung des Brutto-Nominalwertes der FX-Portfolios ohne Veränderung der zugrunde liegenden Position einen klaren Weg für die Marktteilnehmer schaffen, um ihr Risiko sowie deren Kosten zu reduzieren Puth Das Hinzufügen von Währungen zu CLS bleibt auch in der Branche oberste Priorität. Während die Hinzufügung des ungarischen Forint im November 2015 einen bedeutenden Meilenstein als die erste Währung, die dem System seit 2008 hinzugefügt werden soll, markiert ist, ist die Tatsache, dass schnell wachsende Währungen wie der chinesische Renminbi und der russische Rubel noch nicht in CLS abgewickelt sind Erhebliche Risikoquelle CLS ist verpflichtet, seine Währungsdeckung zu erweitern und steht im aktiven Dialog mit den Behörden in China und der Türkei, aber positive Fortschritte in Russland wurden im Jahr 2014 nach internationalen Sanktionen gegen das Land verhängt. Um sich durch CLS zu begleichen, muss jede zukünftige Währung eine Reihe von strengen Förderkriterien erfüllen, einschließlich der Konvertibilität und der Nation der Abwicklung, die Änderungen an einem landwirtschaftlichen Rahmen erfordern, die Zeit nehmen, um zu wirken. Es ist keine Frage, dass CLS bei der weiteren Internationalisierung von Renminbi eine Rolle spielen könnte und wenn die chinesische Regierung bereit ist, den nächsten Schritt zu machen, sind wir bereit, mit ihnen zusammenzuarbeiten, um die Währung auf dem CLS-Netzwerk zu starten, sagt Puth . Nach der Gewährleistung der Nachgiebigkeit unserer Leistungen ist der Zusatz von neuen Währungen und Teilnehmern oberste Priorität. Bitcoin zu blockchain In Anbetracht der Skepsis, mit der die digitale Währung Bitcoin behandelt wurde, da sie von dem geheimnisvollen Satoshi Nakamoto im Jahr 2009 enthüllt wurde, ist es vielleicht ironisch, dass die Technologie, die es untermauert, nun Gegenstand von rasenden Investitionen in der Finanzdienstleistungsbranche ist. Die so genannte Blockkette ist ein verschlüsseltes öffentliches Ledger, das eine dezentralisierte Aufzeichnung von Transaktionen unterhält. Im Laufe des vergangenen Jahres hat das Konzept eines verteilten Ledgers eine Reihe von Industrieinitiativen ausgelöst, um die Marktteilnehmer zusammenzubringen, um mögliche Anwendungsfälle zu prüfen und zu testen. Die potenziellen Anwendungen der verteilten Ledgertechnik sind endlos. Letztlich ermöglicht Blockchain die Verteilung, Verifikation und Aufzeichnung von Transaktionsinformationen effektiver und schneller in einer dezentralisierten Weise, was sowohl kostengünstige als auch zeitsparende Effekte bedeutet, sagt David Rutter, Vorstandsvorsitzender von R3, Backed nancial innovation rm, die Block-Chip-Technologien getestet hat. Aber während die Dynamik hinter Blockchain sammelt, sind einige FX-Industrie-Praktiker vorsichtiger, was darauf hindeutet, dass, während die Technologie signifikante Effekte liefern könnte, es notwendig ist, sorgfältig zu handeln, wenn es um ein globales Zahlungssystem geht. Blockchain ist eindeutig ein sehr kluges Stück Technik, aber ich denke nicht, dass es so einfach ist, wie manche Leute denken, besonders wenn man sich vorstellt, dass der gesamte Devisenmarkt auf einem einzigen System betrieben und abgewickelt wird und die damit verbundenen Risiken einen Industrie-Veteranen warnen . Mehr erfahren