Das zugrundeliegende Konzept ist, dass wir, wenn wir unsere eigene Leistung nicht genau vorhersagen können, und da wir nicht beeinflussen können, wie sich die Märkte verhalten werden, sollten wir zumindest die Kontrolle über die Variablen ausüben, die wir tatsächlich kontrollieren. Und das ist die Gefahr, die wir als Händler beim Eintritt in eine Position nehmen. Nur wenige, wenn überhaupt, haben die Möglichkeit, ihre Portfolios als Ganzes zu betrachten und noch weniger können die Kapitalnutzung optimieren. Händler und Investoren müssen sich von einer defensiven oder reaktiven Sicht des Risikos bewegen, in dem sie das Risiko zur Vermeidung von Verlusten, einer anstößigen oder proaktiven Haltung, in der Risiken aktiv für eine effizientere Nutzung von Kapital verwaltet werden, messen. Kein Satz von Indikatorregeln wird jemals Geld im Futures-Handel machen. Also vergiss über Fraktale, Alligatoren, Schildkröten. Wellen, Zyklen, etc. Die besten diese und alle anderen Indikatoren, einschließlich Moving Durchschnitte und Breakouts, wird tun, machen Sie brechen-sogar und schlimmsten Schlag Ihr Konto. Der KEY ist in deinem Risiko und Geldmanagement. Kombiniert mit soliden Risiko und Geld-Management konnte ich sogar umkehren die oben genannten Aussage: quotANY Satz von Indikatoren Regeln werden Geld in Futures trading. quot Wählen Sie eine CLEAR, TREND folgenden Indikator. Einer, der ein 8-Jähriger dir sagen könnte, ob es lang oder kurz ist. NUR Trend nach Indikatoren funktionieren. Wenn du mehr als 1 Sekunde nachdenken musst, ob es lang oder kurz ist, ist es nicht klar genug. Auf 1-Indikator in 1 Zeitrahmen setzen NIEMALS Geld für andere Völker. Sie werden nicht arbeiten. ENTRY: Entscheiden Sie, ob Sie Reversals oder Retracements verwenden möchten. Ich empfehle Umkehrungen. RISK Management: Der Handel nur 1 Vertrag zu einem Zeitpunkt wird dazu führen, dass Sie zu verletzen. Stellen Sie sicher, dass Sie gut kapitalisiert sind. Dies ist kein Spiel für diejenigen, die nicht sind. Der einzige Weg, um bei Futures-Handel zu gewinnen ist für Sie größer zu sein (haben mehr Positionen), wenn Sie Recht haben und weniger Positionen, wenn Sie falsch sind. DAS IST DER SCHLÜSSEL ZUM HANDEL. Die Aufrechterhaltung der gleichen Anzahl von Verträgen für jeden Handel wird Ihnen zu verletzen. Unterschiedliche Vertragsgröße ist die wichtigste Sache, die Sie tun müssen, wenn Sie erfolgreich sein wollen. Kaufen und Verkaufen mit der gleichen Anzahl von Verträgen wird am besten, führen Sie nicht wo und am schlimmsten, wischen Sie auf lange Sicht. Sie können Ihre Positionen mit den folgenden variieren: 1) Stagger aus Ihrem Trades, wenn falsch (Phantom der Pits weist darauf hin, dass Sie sollten den Markt beweisen, dass Sie richtig, anstatt es zu beweisen, dass Sie falsch, indem Sie Ihren Stop-Loss). Der Markt geht gegen Ihren Eintrag (.). ABER an alle deine Positionen halten, wenn richtig. 2) Vergewissern Sie sich, dass Ihr Gewinnziel größer ist als Ihr Stop-Loss-Punkt. GELD Management: Lassen Sie nie einen Gewinner ein Verlierer werden. Passen Sie Ihre Haltestellen an, während sich der Markt mit Ihnen bewegt. TREND: Trend nur nach Indikatoren verwenden. Ich empfehle Umzug durchschnittlich 2 Zeilen und Ausbrüche. ----- Wählen Sie den kürzesten Zeitrahmen mit der längsten Trendanzeige. Grundsätze des Geldmanagements: Während das Risikomanagement vor allem mit der Maximierung der Gewinne unter Verwendung der Kontraktgröße befasst ist, beschäftigt sich das Money Management vor allem mit der Minimierung von Verlusten unter Verwendung von Stopps und zeigt Ihnen, wann Sie Gewinne erzielen können. Sie sind beide sehr eng miteinander verflochten. Sie können nicht alle Risiko-Regeln, aber keine Geld-Management-Regeln, und umgekehrt. Ich habe dir die Regel 1 gegeben, die deine Stop-Verluste zu taumeln scheint, und hier ist ein sehr wichtiges Prinzip, dass du in Money Management lernen musst: 80 deines Gewinns kommen aus 20 deinem Trades (Pareto Principle). Was soll ich damit sagen, dass wir das Spiel von 5050 spielen. So werden 50 unserer Trades Verlierer. Es gibt keine Möglichkeit, es zu vermeiden und wir werden versuchen, diese Verluste klein zu halten, indem wir unsere Stationen mit mehreren Verträgen taumeln. Die anderen 50 sind nicht alle große Gewinner. Von diesem 50, etwa die Hälfte wird, wo Sie wirklich Ihr Geld und der Rest wird für Ihre Verluste bezahlen. Es ist ähnlich wie ein Geschäft. 80 Ihrer Kunden zahlen Ihre Kosten für den Betrieb des Unternehmens und 20 wird der Grund, warum Sie im Geschäft sind. Warum hast du Trades, wo du anfangs richtig bist, aber sie kommen zurück und werden nur kleine Gewinner. Dies ist in Ordnung, Sie werden nie in der Lage sein, die genaue perfekte Ausfahrt für einen Handel vorauszusagen, aber Sie können sehen, wo das Problem ist. Wenn Sie nicht auf die 20 von Trades, wo der Preis nur weiter in Ihre Richtung gehen, werden Sie am Ende nur Ihre Verluste abdecken und Sie werden nicht überall kommen. Hier ist ein Beispiel: 50 Trades sind sofortige Verlierer, aber klein gehalten mit Stationen 30 Trades sind moderate Gewinner 20 Trades sind große Gewinner 50 verlieren Trades x Durchschnitt von 4 Punkten 200 Punkte 30 Gewinnen Trades x Durchschnitt von 8 Punkten 240 Punkte 20 Gewinnen Trades x Durchschnitt Von 20 Punkten 400 Punkte Nettoergebnis: 440 Punkte Also, wenn wir nicht für diese 20 Punkte auf jedem dieser gewinnenden Trades aushielten, würden wir wahrscheinlich auch nach dem Bezahlen von Provisionen einfach brechen, und wir sind definitiv nicht durch all diese Härte zu machen Der Makler reich, richtig Also während Regel 1 mit Schneidverlusten behandelt, Regel 2 wird sich mit wann zu beenden. Mit einem Gewinn Es ist in der Regel die schwierigsten der Regeln zu quantifizieren. Der Einstieg in eine Position ist elementar. Verlassen für einen Verlust, erwartet. Aber wann nehmen Sie Ihre Gewinne Für einen Händler kann das sehr schwierig sein. Sie haben Ihre Position eingegeben, saß dort, während der Markt hin und her tickte, und nun endlich ist es ein kleiner Gewinn. Die natürliche Tendenz wird es sein, es zu nehmen. Wirst du recht sein, sicher, manchmal wirst du die Spitze fangen, bevor es zurückverfolgt wird, aber wenn du in die Gewohnheit kommst, das zu tun, wirst du die großen Gräber vermissen und du wirst verfluchen und herumstoßen und es gibt nichts, was du tun kannst, außer es zu beten Hört auf und weißt du was es nicht willst und du wirst alles verpassen. Wirklich eine traurige Geschichte, aber zum Glück gibt es viele weitere Trends, woher sie kamen, also mach dir keine Sorgen. Okay, wir kommen zurück zu unserem Beispiel. Der Markt tickt und zeigt nun einen kleinen Gewinn. Hier wird der wahre Test deines Nervs ausgetragen. Wo alle diese anderen Händler versuchen werden, dich aus deiner Position zu erschrecken, also können sie hereinkommen. Wisst du, wann nein, natürlich nicht. Niemand weiß, wie lange eine Position in eine Richtung gehen wird. Hier spielt die Positionsgröße wieder eine entscheidende Rolle. Was wird passieren, wenn du mit nur einer Position gehst. Nun, wenn du beendest, das ist es. Sie müssen jetzt auf einen anderen Handel warten. Und wenn Sie versuchen, für den großen Handel zu halten, werden Sie viel mehr Verlierer oder Break-even Trades haben. Bei mehreren Verträgen haben Sie viele weitere Optionen. Zuerst haben Sie ein Gewinnziel, das größer ist als Ihr Stop-Loss-Punkte. Es ist wichtig, dass es größer ist. Sie können sehen, warum im Beispiel oben. Hier werden Sie einige Ihrer Positionen für Gewinn beenden. Jetzt mit dem Gebrauch von nachlaufenden Stopps, wirst du dich zurücklehnen und versuchen, einen großen Zug zu fangen. Du wirst nie wissen, wann es passieren wird, aber es ist wichtig, dass du da bist, wenn es passiert. Also, bevor wir fortfahren, hier ist Regel 2. BLEIBEN Sie mit ALLE Ihre Positionen, bis sie das minimale Gewinnziel erfüllen. Verlasse einen Teil deines Handels am Mindesteinkommensziel. Halten Sie den Rest mit einem nachlaufenden Stopp, um die Vorteile von riesigen Gräbern zu nutzen. Verwenden Sie einen Break-Stop, um niemals einen Gewinner zu einem Verlierer zu machen. Die Märkte werden versuchen, dich aus deinen Positionen zu erschrecken. DARFEN SIE DAS. Dies ist, wenn Sie Recht haben und Sie CANT AFFORD, um nicht davon zu profitieren. Wenn du früh rauskommst, auch wenn du einen kleinen Gewinn gemacht hast, ES IST EIN VERLUST. Angst und Gier sind Emotionen fühlen, wenn Sie keine spezifischen Regeln vorhanden sind. Befolgen Sie Ihre Regeln, und der einzige Weg, um Vertrauen in sie zu haben, ist, sie zu testen. Also lass uns alle Geldverwaltungsprinzipien von der Einreise abbrechen: Du hast einen Handel mit 4 Verträgen eingegeben (grüner Pfeil). Sie geben sofort Ihre Stop-Loss-Aufträge (rote Linien) auf dem Markt. Wir tun das, weil der Markt geht, wo es hingeht, mit oder ohne dich. Halten Sie die Haltestellen in Ihrem Kopf wird Ihnen nicht helfen, wenn der Markt beginnt Rennen gegen Sie. Wir haben die Regel 1 gefolgt und unsere Stationen gestört, wie man mit den roten Linien sehen kann, jetzt warten wir. Nun, du kannst sie nicht alle gewinnen. Der Markt hat sich zurückgezogen und hat deine Pause sogar gestoppt. Wenn der Markt ist sehr volatil und Sie wollen wirklich wieder in diese Position dann gut, wieder eingeben. Ich empfehle, dass Sie auf Ihren nächsten Eintrag warten, aber Zeit, um zu Papa zu kommen Die restlichen 2 Stationen zeigen jetzt einige ernsthafte Profit, und wir werden unseren Nachlauf (wie in blau gesehen) genau dort, um es zu fangen, falls der Markt umkehrt . Wo platzieren Sie diese nachlaufende Stopp Hier sind einige Ideen: Die erste sollte direkt über Ihrem ersten Profit Ziel gesetzt werden. Dann kann sich der Markt leicht umkehren. Wenn es zu Ihren Gunsten fortfährt, setzen Sie den Stopp genau unter diesem Retracement. Jeder Rückzug, der hält, ist ein guter Platz. Nun, wenn Sie auf Ihrer Forschung basieren, haben Sie gesehen, dass riesige Bewegungen wie diese in der Regel x Zecken sind, und wir haben jetzt diese Größe verschoben, es gibt nichts falsch mit Gewinne hier, bevor der Markt zurückverfolgt. In der Tat würde ich es empfehlen, aber nur nicht springen die Waffe bei jedem Zug. Du kannst auch hier noch einen Vertrag abholen und den letzten auf den nachlaufenden Stopp aushalten und auf den nahen warten. Es gibt unzählige Möglichkeiten und keine quadratische Möglichkeit. Das Hauptziel ist, wenn es Ihren Weg geht, alles tun, um Teil der Aktion zu sein. Viele erfolgreiche Geldmanager handeln Systeme, die die gleichen Trades nehmen, ohne das Marktumfeld zu messen. Die Größe des Handels wird durch die Geldmanagementparameter bestimmt, die wiederum systematisierte Regeln sind. Sie ändern sich nicht vom Handel zum Handel. Man könnte auch Regeln aufbauen, um unterschiedlich auf unterschiedliche Marktumgebungen zu reagieren. Das wäre Teil des Systems. System oder mechanischer Handel ist nicht auf irgendetwas beschränkt, sondern auf eine Reihe von Regeln, die jede Handelsentscheidung regeln. Diese Regeln sind vor der Hand entschieden. Dieses Beispiel geht auch davon aus, dass man ein System hat, das einen Marktrand bietet. Dies geht auch davon aus, dass der Händler die Möglichkeit hat, das System korrekt zu verfolgen. Beide sind große Annahmen. Ein System wird gewinnt Trades und verlieren Trades, aber die Gewinne Trades entweder aus ihrer Zahl oder ihre Größe, wird sich für die Verlierer und einen Gewinn zu verlassen. Von diesem Szenario muss der Trader genau die gleiche Art und Weise für jede Fachwelt handeln. Heshe hat eine Kante. Wenn die Kante auf die gleiche Weise verwendet wird, jedes Mal über einen ausreichend großen Satz, wird ein Gewinn gemacht. Der Trader fungiert als HAUS im Casino. Der Rand arbeitet für ihn. Sie wenden die Kante gleich und immer wieder an. Während Sie wissen, gewisse Markt-Action produzieren verlieren Trades, wissen Sie auch, dass die Gewinne Trades wird das zu überwinden. Sie wollen nicht, dass Ihr Urteil in den Weg kommt. Wenn jemand bezahlte Sie 7-5 jedes Mal, wenn Sie richtig erraten Köpfe aber nur 4-5 jedes Mal, wenn Sie richtig erraten Schwänze, würden Sie nicht sitzen Flips oder werfen in einige Schwänze erraten. Sie würden sitzen und erraten Köpfe, bis Sie das ganze Geld hatten, das Sie wollten. WENN Sie das Marktumfeld korrekt bestimmen können, dann sollten Sie das in Ihrem System bearbeiten. Die meisten guten Systeme haben weniger als drei Parameter, Filter etc. Sie sind sehr einfach, was ihre Robustheit erhöht. - Emotionen können verwaltet werden, aber nicht kontrolliert - sehen Sie jeden Handel nur in einer Reihe von Wahrscheinlichkeiten an - wissen Sie, warum Sie einen Handel machen und was für Sie passieren muss, um darin zu bleiben (.). Wenn es nicht passiert - raus, auch wenn dein Stop nicht ausgelöst wurde. - Sie können nicht eins ohne das andere haben. Es ist nicht das System (und ich verachte das Wort, wenn es um den Handel geht), das den Händler macht, es ist der Händler, der das System macht. - wichtig: die Fähigkeit, OHNE BIAS oder MEINUNG in Richtung der Marktrichtung zu handeln (NO EGO), und erkennen, dass es keine Überforderung gibt, und kein Preis ist zu hoch, um zu kaufen oder zu niedrig zu verkaufen. Sie müssen auch lernen, Ihre Verluste zu mögen, da sie Ihnen einfach einen Schritt näher zu einem gewinnenden Handel (s) und sind nichts mehr als die Kosten für die Geschäftstätigkeit. - Ich nehme jeden Tag dieselben Trades, aber wie ich jeden Handel verwalte, hängt von meinem Lesen der Umwelt (Diskretion) ab. Sie können nicht genau die gleiche Größe handeln und die exakt gleiche Weise für jede Fachwelt verlassen. Zum Beispiel erfordert ein Trending-Markt einen anderen Ansatz als ein Bereich gebundenen Markt. Am Ende kocht es bis zu deiner Fähigkeit, die PREIS-Aktion zu lesen und deinen Spielplan auf die aktuellen Bedingungen zu verweisen - UND DANN EXECUTE. Und alles, was Sie 1-Lot-Händler da draußen besser wieder denken, Ihr Ansatz als Handel 1-Lose ist ein Narren Spiel (.). Sie sind weit besser weg von 3 ESNQ als Sie handeln 1 SPND. Ich mache die gleiche Herausforderung für die 1-Los-Händler, die mein Mentor mir gemacht hat, als ich ein 1-Lot-Trader war - krank 3 NQES zu deinem 1 NDSP und sehe, wer gewinnt. Ich nahm ihn auf, und er säuberte meine Uhr. Ich habe seitdem keine Lose gehandelt und werde nie wieder kommen. Trading ist alles über Management - Sie, Ihr Geld, Ihre Haltung und Ihre Position. Es geht nicht um Vorhersagen, Prognosen oder MEINUNGEN. Sie können nicht lernen, wie man ein Auto fährt, ohne hinter dem Lenkrad zu sein - und Sie können nicht lernen, wie man durch das Lesen eines Buches, die Teilnahme an einer Klasse oder das Kauf eines Systems zu handeln. Bob Heisler bheislerswbell rjhtrading Der Systemhandel ist nur gut, wenn der Computer automatisch die Aufträge, die Stopps und die Ausfahrten eingibt. Wenn nicht, wenn die Einzelperson beschließt, keinen Handel zu nehmen, ist das System fehlerhaft. Ich kenne nur eine Person, die so eingerichtet ist. Er nutzt ein Pausen-System und produziert etwa 37 Sieger-Trades. Sein Profit-Bild ist etwa eine 22 jährliche Rendite. Ich sah seine Blätter nicht und schaute auf seine Zahlen. Aber die Computer setzen alle Trades ein. Jedes System, in dem ein einzelner Händler in der Bestellung steht, ist in einem gewissen Grad diskretionär. Die Partei, die sagt, dass er völlig System handeln kann, kann das System als eine Krücke benutzen, um für die verlorenen Trades verantwortlich zu machen. Das System, das ich verwende, ist 80 mechanisch und 20 diskretionär. Wenn ich es verliere, ist mein Fehler, das System hat einen 20 Verlustfaktor, aber ich muss es als meinen Fehler ansehen. Ich treibe mir nicht die Schuld, ich sage, dass das Verlieren ein Teil des Systems ist. Ich habe das System entwickelt, also ist das Verlieren meines. Wenn ich alles tat, was das System zu tun hatte, und nahm jeden Handel das System gab mir, dann könnte ich das System beschuldigen, wenn mein Prozentsatz der Gewinner an Verlierer ändert. Wenn mein Gewinn pro Handel sinkt oder wenn der Graph meiner Gewinne niedrigere Höhen und niedrigere Tiefststände hat, suche ich nach einem Problem, nicht im System, sondern in mir. Wenn du was das System gesagt hast und du Geld verloren hast, war es immer noch ein guter Handel. Es ist gut, nur weil du die Disziplin hatte, dem System zu folgen. Haben Sie sich die Mühe gemacht, den Handel zu analysieren, nachdem die Nähe zu sehen, warum der Handel verloren war da etwas, was Sie nicht sehen, war es etwas, dass Sie über sah mit mir, ich in der Regel finden, dass ich faul und didnt meine Hausaufgaben machen. Ich nahm das an, weil ich erfolgreich war, dass ich kugelsicher war. Nicht so. Niemand ist kugelsicher. Selbst, Ego und die psychologische Notwendigkeit, richtig zu sein, sind die diskretionären Händler schlimmsten Albtraum. Das andere Problem ist ein Glaubenssystem. Wenn ich alles in Betracht ziehe, glaube ich immer noch, dass das menschliche Gehirn der beste Computer ist, der jemals entwickelt wurde. Das Ding, das die Leute vergessen, ist, dass das Gehirn in Bildern sieht und nicht in Zahlen. Das erste, was die meisten Händler wissen wollen, ist, dass ich in und wie viel werde ich machen Das ist überkauft oder überverkauft. Das Volumen ist hoch oder das Volumen ist heruntergekommen. Sie fangen an, Zahlen zu sehen und zu sehen. Sie beginnen wieder Tests, sie beginnen mit Indikatoren, die sie nicht verstehen. Sie sehen die Vergangenheit eher als die Zukunft an. Falsch, schau auf das Bild und es wird dir die ganze Geschichte erzählen. Wie eine Straßenkarte. Ein guter Trader kann fast jedes System, Astro, Volumen, Eliot, Gann, sogar einige von Larry Williams Zeug und machen ein gutes Leben. Er tut es, weil er außerhalb des Systems das Diagramm betrachtet und das Bild ist, was seine endgültige Entscheidung auslöst. Wie alles im Leben, musst du visualisieren, was du erreichen willst, bevor du dorthin kommen kannst. Handel ist ein Geschäft. Sie brauchen einen Plan für den Alltag, der sich um die Eventualitäten kümmern wird. Bei der richtigen Planung gibt es sehr wenige Überraschungen. Sie werden nicht über Nacht reichen, aber Sie können dort dorthin kommen. Viele haben es getan. Ira Lernen Sie, die führende Kante des Marktes zu handeln, indem Sie die Preisaktion verfolgen. Darüber hinaus bedeutet es nur die Verwendung der sehr liquiden Märkte mit einer täglichen Reichweite und Bewegung, die im Einklang mit ihrer Fähigkeit, Drawdowns zu widerstehen, die ihr Konto erlauben wird. Nicht einfach Nun, kluge Leute mit anspruchsvollen Computerprogrammen und all den anderen Faktoren, die notwendig sind, um ein System zu handeln, mit all seinen Implikationen, müssen ein Bankkonto oder andere Völker Geld von ausreichender Größe zu handeln haben. Die meisten auf dieser Liste sind einzelne Händler, die nicht das Geld oder Systeme haben. Wenn sie nicht mit Diskretion handeln können, können sie überhaupt nicht handeln. Daraus folgt, dass wirksame Mittel des Tageshandels für den kleinen Kerl und die Systeme, Indikatoren und alle für diejenigen, die, sagen wir, leben zu spielen, anstatt zu spielen zu leben. Bill Eykyn t-bondtrader - Welche Geld-Management-Strategie passt am besten zu Ihrem Risikoprofil Im Allgemeinen, je stabiler Ihre Eigenkapitalkurve, desto aggressiver können Sie in Ihrer Geldmanagement-Strategie sein. Es sollte nicht überraschen für diejenigen, die Optimal f studiert haben, dass es in seiner Positionsgröße aggressiv sein kann. Daher sollte es, um diese Strategie richtig umzusetzen, auf Systeme mit sehr stabilen Handelsergebnissen angewendet werden. Systeme mit scharfen Verhältnissen über 2, Rücklauf-Rückzugsverhältnisse über 8 und K-Verhältnissen über 2,5, werden im Allgemeinen unsere stabile Handelsbedingung erfüllen. Jetzt im realen Welthandel ist es sehr selten, dass Systeme diese Ergebnisse generieren werden. Um zu helfen, auf die entsprechenden Geld-Management-Strategien, die die meisten Handelssysteme passen wird konzentrieren, betrachten die am wenigsten aggressive Strategie, bevor sie auf die aggressivste Strategie. Im Allgemeinen beginnen mit den Fixed Fractional und Secure f Strategien vor dem Umzug auf Diluted f und die ultra aggressive Optimal f Geldmanagement-Strategie. Dies wird Ihnen viel Zeit und Mühe sparen, wenn Sie einige der beliebtesten Geldmanagement-Strategien testen. Trading Metapher: Trading ist wie das Fahren. Wohin willst du gehen, etc. die quonow viel willst du machen metapher, hängt von mir ab. Wie schnell will ich gehen Nun, wie viel Risiko will ich nehmen, z. B. Tickets, Unfälle, etc. oder im Handel, wie schnell möchte ich meine Ziele erreichen. Wie viel Verschleiß an meinem Auto (ich und alle um mich herum) möchte ich anfangen, dass ich meine Pausen und Reifen ausstoßen könnte, indem ich an jeder Stoppleuchte anfahre und stoppe - d. h. in den Markt einsteigen, indem du zu engen Stopps oder Ausgängen auswählst. Was passiert, wenn ich niemals wo ich gehe. Habe ich eine Roadmap (Trading Plan) mit Kontrollpunkten vorbereitet. Eine Idee mit geringem Risiko ist eine Idee mit einer positiven Erwartung, die so gehandelt wird, dass die schlimmsten Konditionen kurzfristig möglich sind, so dass Sie die langfristige Erwartung erreichen können. Q: Prozent-Risiko-Modell (z. B. 2.0 von Ihnen Kapital für Positionsgröße): Wenn ein Handel zu Ihren Gunsten zieht, fügen Sie zusätzliche Verträge in verschiedenen oder denselben Märkten hinzu: Sie können einfach entscheiden, ein konstantes Risiko zu behalten. In diesem Fall passen Sie Ihren Stopp nach Ihrem System an und schälen Sie die Verträge ab, wenn das Risiko über das Niveau hinausgeht, das Sie pflegen wollten. Q: Was ist quadetterquot mathematisch, eine 20 Chance, einen Dollar zu gewinnen oder eine 10 Chance, zwei zu gewinnen In jedem Fall ist die Erwartung 20 Cent, aber sie sind eindeutig nicht das gleiche. - Warum sind sie nicht das gleiche A: Frage einschließlich voller Hintergrund: In einem Interview in Stocks amp Commodities haben Sie eine einfache Position Größe Spiel (60 Sieg, 40 Verlust und Erwartung 1.2) beschrieben. Die Erwartung beträgt 0,61 - 0,41 0,2 oder 20 Cent pro Dollar. Ich habe sofort versucht, die optimale Wette Größe abzuleiten. In Absprache mit meinen Kollegen brachen wir das Problem ein wenig ab, führten einige Zwischenziele ab und kamen mit einigen Ergebnissen weg: 1. Das erste Problem war, quotoptimalquot zu definieren. Wir haben uns entschlossen, dass das optimale Risiko für die risikobelastung Es war gut klar. 2. Also das zweite Problem war fehlerhaftes Risiko. Definieren Sie das Risiko als die Wahrscheinlichkeit, dass ein bestimmtes Ergebnis eintritt oder definieren Sie das Risiko als Varianz der möglichen Ergebnisse aka Standardabweichung oder verwenden Sie etwas anderes wieder. Wir fanden dieses Problem unlösbar und beschlossen, sich aus einem anderen Blickwinkel zu nähern. 3. Es muss irgendeine Art von Funktion geben, die eine optimale Betetstellung definieren wird - aber was sind die unabhängigen Variablen Wir haben angenommen, dass das System unabhängig davon arbeiten musste, wie viel Geld beteiligt war, also konnte die Betsize nicht behoben werden, es musste irgendeine Art sein Des Prozentsatzes. Zweitens könnte es nicht nur auf der Erwartung des zugrunde liegenden Systems beruhen. Betrachten Sie die folgenden zwei Spiele: Ein Spiel mit einer 50 Chance von einem 3: 1 Gewinn und einer 50 Chance von einem 1: 1 Verlust hat eine Erwartung von 0,54 0,50 2 Nein, die Erwartung beträgt 0,53 - 0,51 1,50 oder 1,50 pro Dollar riskiert. Ein Spiel mit einer 100 Chance von einem 1: 1 Sieg und 0 Chance auf einen Verlust hat eine Erwartung von 12 2 Nein, die Erwartung ist 1,01 - 0 1,0 Gleiche Erwartung, aber sehr unterschiedliche optimale Betets. In jedem dieser Fälle definiert das Kelly-Kriterium die optimale Wette Größe (d. H. Für maximale Rendite). Wir waren wieder dabei, stumped zu werden, aber zumindest konnten wir jetzt klar das Kernproblem aufstellen: Welches ist quatertisch mathematisch, eine 20 Chance, einen Dollar zu gewinnen oder eine 10 Chance, zwei zu gewinnen. In jedem Fall ist die Erwartung 20 Cent, aber sie sind eindeutig nicht das Gleiche. Wie würden Sie definieren quotbetterquot Hier würde Ihr Chancenfaktor den entscheidenden Unterschied machen. Wenn du nur eine Chance hättest, möchte ich die Gelegenheit haben. Wenn Sie unbegrenzte Chancen haben und es gab keine Kosten zu spielen, würde es keinen Unterschied machen, es sei denn, Sie mögen mehr Belohnungen in welchem Fall youd immer noch die 20 Gelegenheit. Wir verfassen derzeit einige Software, die die Frage der optimalen Wette Größe für Sie beantworten und Ihnen helfen, festzustellen, was für ein optimales Mittel für Sie ist. Es wird in einen neuen Geldmanagementbericht aufgenommen, den wir in Kürze planen werden. Q: Angenommen, Sie haben ein 10.000 Konto und möchten mit Volatilität handeln. Mit einem Beispiel ähnlich Vans Buch, sagen, Sie wollen eine 50 Lager mit einem ATR von 4 kaufen. Sie wählen, um einen Stopp bei 3x Volatilität setzen und Sie werden 2 oder 200.00 riskieren. Wenn ich deine Logik verstehe, bedeutet das, dass du nur 20012 oder 16 Aktien kaufen und in den Richtlinien bleiben kannst. Jetzt ist hier meine wahre Frage. Wenn Sie den Stopp bei 3x Volatilität einstellen, aber finden Sie statistisch, dass Van korrekt ist, und im Durchschnitt stoppen Sie bei 1,5x Volatilität, dann könnten Sie Ihr Risiko auf 4 erhöhen und die gleichen Ergebnisse erzielen. Irgendwie scheint das mathematisch äquivalent zu sein, aber logisch denke ich, dass das Gesamtrisiko zunimmt. A: Volatilität hat nichts mit dem Stopp zu tun. Wenn die ATR 4 ist und Ihre 2 Zuweisung 200 ist, dann würden Sie 50 Aktien kaufen. Wenn Sie eine 2-Risiko-Zuweisung (d. H. 200) verwenden und Ihr Stopp ein dreimaliger Volatilitätsstopp ist, dann würden Sie 16 Aktien kaufen. Risiko und Volatilität sind nicht gleich für Positionsgrößenzuweisungen. Da das der Fall ist, ist deine Logik falsch. Sie würden wahrscheinlich nur eine Volatilität Zuweisung verwenden, wenn Sie mit einem sehr engen Halt wie ein Dollar waren. In diesem Fall würden Sie durch 200 Aktien, so dass eine 2 Volatilität Zuteilung von 50 ist sicherer. Kurz gesagt, Volatilität Position Dimension ist völlig unabhängig von Ihrem Stop. Sie halten Sie den gleichen Halt, Sie nur Größe Ihre Positionen auf der Grundlage von Volatilität. Wenn Sie Aktiendaten verwenden, dann würde ich nicht empfehlen, eine Volatilität zu stoppen. Id Trail ein 45 Tage gleitender Durchschnitt. Sie haben festgestellt, dass ein guter Geld-Management-Plan beinhalten sollte, einen Prozentsatz des gesamten Eigenkapitals zu riskieren, und dass die Volatilität auch ein Prozentsatz des gesamten Eigenkapitals sein sollte. Wie würde man die Volatilität so messen, dass es sich um einen Prozentsatz des gesamten Eigenkapitals handelt: Sie messen die Volatilität nach einem 10-tägigen, exponentiellen gleitenden Durchschnitt der ATR. Lets say thats 3.00 Also, für 100 Aktien der Aktien ist es 300. Wenn Sie 100.000 haben und wollte einen 1 Volatilität Algorithmus zu handeln, könnten Sie 1000 bis zu Volatilität aussetzen. Da die Volatilität 300 pro hundert Aktien beträgt, könnten Sie 333 Aktien haben. --------- 80 - 90 der Händler verlieren - 10-20 sind konsistente Gewinner. ---------- Van Tharp: 3 MM Algorithmen (Minimum wird getroffen): 1) 1 Kernkapital: a) (Kernkapital - Gesamtes ausstehendes Risiko) 0,01 xb) x Wert des Anfangsstopps Nr. Verträge I 2) Neues Risiko begrenzt (Gesamtrisiko 0, y Wert des Anfangsstopps Nr. Kontrakte II 3) laufende Volatilität (10 Tage MA ATR): max 2 des Eigenkapitals ---------- Mein Anfangsstopp Ich gehe sehr nahe, um zu schließen, aber statistisch funktioniert es und ich beschränke immer meine Verluste auf sehr kleine Mengen, wenn ich mich irre Mein Anfangsstopp ist 1 Tick unter den vorherigen Tagen niedrig. Als der Vorrat steigt, verschiebe ich meine Stationen, um meinen Profit fortwährend zu schützen. Ich werde meine Stopps lösen, sobald sich die Aktie bewegt, um nicht durch allgemeine Schwankungen gestoppt zu werden, aber ich halte in der Regel in 10 - 15 an, wo die Aktie schließt. ---------- Verwenden Sie die Erwartung wissen, was es bedeutet, falsch zu sein zehn Mal in Folge in einem guten System. Trading ProgramSoftware ist schwierig, weil die meisten Anbieter auf das Modell der Vorhersage des Marktes und sie geben Menschen, was sie wollen. Market Wizard System - Heres ein Kandidat Mark Johnson mjohnsonnetcom17com 19970421 misc. invest. futures Heres meine Testergebnisse eines Market Wizard System. Es ist rentabel, durchschnittlich eine zusammengesetzte Wachstumsrate von 65 pro Jahr für zwölf Jahre (Nettogewinn 420X in 12 Jahren). Es handelte eine anfängliche Beteiligung von 100K und lief das Eigenkapital bis zu 42 Millionen nach zwölf Jahren. Das System finden Sie auf Seite 60 von LeBeau und Lucass Buch, ComputerAnalyse derFuturesMarket. Leider bedeutet das, dass das System für Andrew St. John Goodwin, den Urheber dieses Newsfadens, nicht akzeptabel ist. Ah gut, er hat zweifellos noch bessere Systeme gesammelt. Dennoch könnte dies vielleicht nützlich sein für die Quotierung über eine Reihe von verschiedenen Systemen, die selbst ist ein Market Wizard Prinzip. Ein paar Details zu meinen Tests: Ich habe Provisionen 50 pro Vertrag pro Hin - und Rückfahrt verwendet Ich habe Schlupf 4 Ticks pro Vertrag pro Hin - und Rückfahrt (zB in der Deutschemark, 1 Tick 12,50 also die Provisionsslippage in DM 100,00Vertrag) Ich habe ab dem 01. Januar getestet 1985 bis 18 April 1997 (am vergangenen Freitag) habe ich das System auf den 25 Märkten getestet, die ich selbst in meinem eigenen Echtgeld-Futures-Konto handelte. Dies sind die Märkte, für die ich immer kontinuierliche, aktuelle Datendateien zum Testen bereit bin: BP C CD CL CT DM DX ED FY HG HO HU JO JY KC LB MB MP NG SB SF TB TU TY US Ich habe ein Market Wizard quotmoney Managementquot Regel: immer Risiko genau 2,6 der gesamten (geschlossenen) Konto Eigenkapital auf jedem Handel. Ich habe das Softwarepaket quotTrading Recipesquot von RW Systems verwendet, um die Tests durchzuführen, die ich das historische Testkonto bei 100K gestartet habe. Sie können darüber streiten, ob dies zu viel (oder zu wenig) ist, um gleichzeitig mit 4 Futures-Märkten zu beginnen. Aber das habe ich getan Datei: LEBEAU. GO Datum: 21 Apr 97 Nettogewinn Verlust 42.053.156 Erforderliches Kapital 36.143 Prozent Gewinne 41.6 Datum der Anforderung 850404 Handel, Handel abgelehnt 1427 0 Siege 594 153.3M Gesamt Slpg Commandn 24.733.183 Verluste 833 111.2M Startkapital 100.000 Lange Siege 346 94.867.737 Margin Calls, Max 0 0 Langer Verlust 427 52.638.274 Max. Items Held 13,617 970404 Short Wins 248 58,478,932 Days Winning, Losing 1630 1424 Short Losses 406 58,655,237 Erwartung, Kelly 22,1 11,4 Max. Konsekutivgewinne 8 15,950 Comp. Anul ROI, ROI 65,0 42053,2 Max. Konsekutivverluste 14 9.202.127 Größter Gewinnender Handel 5.325.899 Anfangsdatum, Enddatum 850326 970418 Größter Losing Trade 1.183.200 Gesamtverkäufe 217623 Durchschnittlicher Gewinnender Handel 258.159 MAR Ratio 1.38 Durchschnittlicher Losling Handel 133.606 Neuer Höchststand, Prozent 269 8.8 Durchschnitt Gewinnen Sie zu Avg Verlust 1.93 Max Drawdown von, 46.95 15.76M auf 891101 auf 960304 Längste Drawdown 1.39 Jahre 950707 bis 961125 Heres die quotequity curvequot. Für die Kürze Ive nur enthalten 6 Eigenkapital Messwerte pro Jahr dies hält die Nachricht Länge handlich klein. Theres nichts unheimlich hier Im nur quotsaving bandwidthquot wie der Usenet Ausdruck geht. 850.201 100.000,00 850.401 97.830,15 850.603 114.061,95 850.801 128.820,94 851.001 138.293,08 851.202 169.813,23 860.203 216.806,97 860.401 288.582,59 860.602 285.737,25 860.801 254.516,64 861.001 230.563,89 861.201 243.111,95 870.202 327.757,22 870.401 328.005,34 870.601 416.479,59 870.701 400.805,09 870.803 471.144,72 871.001 498.039,31 871.201 678.973,75 880.201 755.799,69 880.401 714.359,19 880.601 688.729,88 880.801 1.067.212,50 881.003 1.039.365,00 881.201 1.201.548,50 890.201 1.363.686,00 890.403 1.484.712,38 890.601 1.684.390,50 890.801 1.887.812,75 891.002 1.256.556,75 891.201 1.103.038,00 900.201 1.820.179,38 900.402 1.966.021,63 900.601 1.868.241,38 900.801 2.269.144,75 901.001 3.050.966,25 901.203 3.390.288,25 910.201 2.887.254,25 910.401 2.751.789,75 910.603 2.450.820,50 910.801 2.247.085,50 911.001 3.246.755,00 911.202 4.257.608,50 920.203 6.582.033,00 920.401 5.058.539,50 920.601 5.094.387,50 920.803 8.523.964,00 921.001 10.232.035,00 921.201 8.946.255,00 930.201 8.634.425,00 930.401 10.871.372,00 930.601 10.686.823,00 930.802 11.951.045,00 931.001 11.933.584,00 931.201 10.493.555,00 940.201 10.365.359,00 940.401 11.514.206,00 940.601 12.596.234,00 940.801 17.350.238,00 941.003 14.743.892,00 941.201 17.446.028,00 950.201 15.582.884,00 950.403 24.957.432,00 950.601 30.482.370,00 950.801 28.926.444,00 951.002 23.099.142,00 951.201 25.886.892,00 960.201 27.243.478,00 960.401 27.255.586,00 960.603 31.130.510,00 960.801 29.642.532,00 961.001 27.338.004,00 961.202 37.941.076,00 970.203 36.292.488,00 970.401 43.538.832,00 970418 42153156.00 In Artikel ubchi2aol (UBCHI2) schreibt: Ich bin ein professioneller Hedge Fund Trader auf der Suche nach einigen neuen technischen Systemen. Wenn Sie die Regeln eines Wizard-Systems kennen, senden Sie eine Beschreibung und eine statistische Zusammenfassung der Ergebnisse. Wenn es auscheckt, werde ich dir ein Bargeldangebot machen. Wenn Sie Privatsphäre brauchen, lassen Sie einfach eine Telefonnummer oder E-Mail für meine. Öffentlich verfügbare Systeme sind nicht akzeptabel. - Bitte kein Wochentag, Volatilitätserweiterung, Kanalausbruch, Oszillator, Balkendiagrammmuster oder andere gängige Methoden. Es wird nur eine völlig mechanische Methode erworben. Andrew St. John Goodwin Re: Turtle Trading Seminare Mark Johnson mjohnsonnetcom17com 19950809 misc. invest. futures Im Artikel kskaggspinn (Ken Skaggs) schreibt: Ich habe gerade eine direkte Mail erhalten, die mir erzählt hat, dass ich für 2500 von einem der Schildkröten Russell lernen kann Sand. Mit all den üblichen Einschränkungen, wie ist ein erfolgreicher Tutle in die Öffentlichkeit zu gehen, weiß jemand etwas über dieses Seminar Thema: Simulation des Turtle-Systems (Re: Was ist das beste System) Datum: Fr, 14 Apr 1995 18:12:14 GMT Heres eine Kopie einer E-Mail, die ich auf der Omega-Mailing-Liste im November 1994 platziert. Trotz Dave Chamnesss provokative Betreffzeile quotWhats das beste Systemquot, ich meine nicht zu sagen, implizieren oder vorschlagen, dass das Turtle-System in irgendeiner Weise quotbestquot ist. Es ist ein System, ein langfristiger Trend nach System. Das ist alles. A while back I used Omega Researchs System Writer Plus (abbreviated SWP) to analyze the Turtle System as propounded and sold by Russell Sands, one of the original quotTurtlesquot trained by R. Dennis and W. Eckhardt. See the book MarketWizards by Schwager for more of the Turtle story if youre interested in the history. Anyway, because of limitations in the System Writer Plus software, I deviated from Russells teaching in two ways that might be important. 1. Russell adds more contracts onto trades that show a profit, under control of a table of what-to-do contingency instructions created by Richard Dennis. (Adding more contracts onto existing positions is called quotpyramidingquot.) SWP doesnt do pyramiding, so I left it out. In Russells terms, I always traded quotsingle, 1N unitsquot. 2. Russell provides a specific formula for determining how many contracts to trade (one aspect of quotmoney managementquot) which is a function of the equity level in your account on the day you initiate the trade. I didnt do that. I made constant-size bets throughout the year, and I only adjusted my betsize once per year, on December 31, based on the equity in the account on that day. I found it a whole lot easier to program SWP this way its difficult to continuously compute the total equity in an account thats trading multiple commodities simultaneously. Difficult in SWP, that is. With those two deviations, I programmed up the Turtle System in SWP. I used system parameters found on the diskette that Russell provides (Initiation parameter 40, Liquidation parameter 15). I ran a SWP historical simulation of ten years of trading, from 33184 to 33194. (I was using Omegas quot20 yearquot historical data package, which stops at 33194. They promise an update Real Soon Now :-) I charged myself an outrageously high 125 per round trip trade, PER CONTRACT, for commission and slippage. Even at full commission brokerage houses, commission per contract drops quite low when you trade more than one contract at a time. Still, I felt that if the system could show a profit under these difficult testing conditions, it would be a very good sign. I ran the simulation on eight commodity markets. Russells data indicates the Turtle System is weak in the grains and the meats, so I left them out. The markets I used were Crude Oil Japanese Yen Coffee (Note that the monster coffee Deutsche Mark trend of 1994 took place AFTER Orange Juice 33194 and so was not included Swiss Franc in the simulated trading) 30 Year T Bonds British Pound I staked myself to 100 grand and started the historical simulation of trading. What were the results Heres the yearly equity statement: DATE TOTAL EQUITY OPEN TRADES CLOSED TRADES 033184 100000.00 0.00 100000.00 123184 151390.00 25990.00 125400.00 123185 414672.50 200176.25 214496.25 123186 542322.50 143495.00 450117.50 123187 1320185.00 422156.25 898028.75 123088 1882528.75 202292.50 1680236.25 122989 2608198.75 646685.00 1961513.75 123190 5127685.00 -35650.00 5163335.00 123191 8101231.25 2370407.50 5730823.75 123192 10941421.25 166010.00 10775411.25 123193 14214740.00 1428970.00 12785770.00 033194 12901833.75 0.00 12901833.75 The worst drawdown period in percentage terms was December 1990 through August 1991, when total equity dropped from 5,712,182.50 to 3,953,901.25. (A decline of 31). There was also a decline of 24 from July 1993 to February 1994. In the ten year period I simulated, the system made a total of 500 trades. (6 trades per year in each market). The winning percentage was 40: 198 winning trades, 302 losing. Overall, I was pretty pleased with the results. In what is probably a futile attempt, I will try to answer the two most commonly asked questions here, in the naive hope it may reduce the number of repeated repliesfollowups: Q1. Tell me the trading rules of the Turtle system. A1. Buy them from the vendor. He advertises in Futures magazine and Technical Analysis of Stocks and Commodities magazine. Q2. Why didnt you compute Statistic X If you had a brain you would know that Statistic X is vitally crucial for a proper scientific evaluation of a trading system. Your failure to include Statistic X means either that youre hiding something, or youre a nitwit, or both. A2. I typed in what System Writer Plus prints out theres no intent to deceive or mislead. Ill be glad to email you the sequence of trades and the equity stream from the SWP simulation so that YOU can compute Statistic X. Best regards, Mark Johnson HERE IS: Source code for Option Pricing, binomial model Mark Johnson mjohnsonnetcom17com 19950520 misc. invest. technical, misc. invest. futures Heres the Binomial model, used to compute options prices for both American and European style expirations. You can test and cross-check the answers by comparing the programs prices for European options, with a Black-Scholes subroutine. You get what you pay for. You paid zero for this code. Think about it. void optionval(x, k, r, v, dx, days, n, european, cval, pval, cd, pd) double x current index price double k option strike price double r annual T-bill interest rate NOTE: r 0, not .4fnquot, x) if(k 0, not .4fnquot, k) if((r 0.25)) fprintf(stderr, quotsuspicious interest rate .4fnquot, r) if((v 0.5)) fprintf(stderr, quotsuspicious volatility .4fnquot, v) if((dx 0.3)) fprintf(stderr, quotsuspicious fractional dividend .4fnquot, dx) if(days 0, not 4dnquot, days) if((n 195)) fprintf(stderr, quotsuspicious number of iterations 4dnquot, n) doubln (double) n nd (double) days time nd 365.00 tn time doubln divt 1.0 - (dx time) div 1.0 pow(divt, (1.0doubln)) v0 v sqrt(tn) r0 1.0 (tn log(1.0 r)) u exp( (r0 - 1.0) v0 ) d exp( (r0 - 1.0) - v0 ) du d u ur 1.0 u a (r0 - d) (u - d) q1 a r0 q2 (1.0 - a) r0 set expiration values for index, call, and put sn x pow(u, doubln) divt for(in i0 i--) a si - k ci 0.0 if(ci 0) si-1 si du initialize values for present value of dividend y dx time t0 0.0 rkm 1.0 pdm 1.0 do n iterations of the model while(n 1) if((dx 0.0) (european 1)) goto doiteration adjust for dividend payment for(i0 i back to topThe Best Day Trading Software By Elizabeth Palermo, BusinessNewsDaily Contributor January 31, 2013 01:28 pm EST If yoursquore in the business of day trading, then you probably understand just how important it is to have the right tools to help you maximize your gains and minimize your losses. There are lots of software options on the market that can make your trading more successful, but knowing which one is the right choice for you can be difficult. When choosing a day trading software package, itrsquos important to look for one that offers an excellent trading platform with all the tools you need to make the best possible trades. You should be on the lookout for a program that offers access to real-time market information and the option to receive personalized alerts. The best day trading software will also provide access to a variety of markets. Our sister site, TopTenReviews has done extensive research on day trading software. Here are their top three recommendations for the best day trading software available: First place goes to eSignalrsquos day trading software for its excellent charting and analyzing capabilities, unparalleled mobile applications, and flexible pricing structure. This software may be particularly attractive to those already familiar with eSignalrsquos popular data streaming technology. ChartingTools . This software option provides the very best tools available to support day traders with stock charting, analysis, and scanning. All of the eSignal charts are fully customizable and able to support numerous indicators, including accumulation and distribution, MACD, momentum, volume, and many others. In addition to allowing access to the basic eSignal data feed, purchasing eSignal software enables users to access a wide range of more advanced data options. Resources . This software provides plenty of educational material for your perusal, including seminars, trading education, newsletters, and forums. There is also the option to purchase an additional software product called eSignal Learning to help you advance your knowledge as a day trader. HelpSupport . This software option has lots of options for getting the help you need when you need it. You can contact eSignal via email, telephone, or live chat to get your questions answered by a well-informed representative. Additionally, eSignal comes with training and support built in to its software, so you can search within the programrsquos browser for troubleshooting advice or quickly brush up on formulas, terms, and symbols. Cost . To compare the cost of this product with others like it, visit TopTenREVIEWS here. MultiCharts wins second place for its abundance of tools and charting options and its ability to work with numerous data feed services. This software even allows users to create charts with information from multiple data feeds and can also perform automatic trades with several popular trading platforms. Unlike many of its competitors, MultiCharts offers a range of pricing options, so you can choose the software package that fits your needs as well as your budget. ChartingTools . MultiCharts receives rave reviews for its excellent and highly customizable charting capabilities, including 3D charting. This option also offers a wide array of tools to help with drawing, strategizing, backtesting, and managing data. Custom alerts and advanced analytics are also available through this software. Resources . The resources for this product are not particularly abundant, though MultiCharts does provide several tutorials and an online forum providing information about its product. HelpSupport . MultiCharts offers a range of ways for customers to get access to the help they need. You can contact the company via email, chat, or telephone for both technical and customer support. The software also includes help files and a feedback link. Cost . To compare the cost of this product with others like it, visit TopTenREVIEWS here. NinjaTrader takes third place for its easy-to-use interface, compatibility with many popular data feeds, and affordable pricing. ChartingTools . The control panel for NinjaTrader is refreshingly simple compared to that of many of its competitors. Its streamlined approach allows you to easily keep track of all your strategies, executions, positions, accounts, and much more. The charting options for this software are also comprehensive and highly customizable. In addition, this software offers a number of free features that you may find useful, including automated trading and real-time market scanning. Resources . The resources for NinjaTrade are more limited than some of its more expensive counterparts, but the software does offer live training online as well as a video library in the support section of the NinjaTrade website. HelpSupport . NinjaTrade provides customer and technical support via email and through its support forum. This softwarersquos website also features support guides and software manuals to help customers find the answers to questions about NinjaTrade products. Cost . 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The perceived value of backtesting is rooted in the belief that historical tendencies repeat. Traders have been testing strategies on historical data for generations. However, the practice became popular with the advent of personal computers and purpose-built system-testing software. such as System Writer, which evolved into TradeStation. This software and a database of historical data allowed those without a code-writing background to test trading system ideas. The broader understanding and acceptance of trading systems, as well as the frustration many encountered when trying to build trading systems on their own, helped the market of third-party systems flourish throughout the 1990s. Futures Truth is an independent company that has tracked commercially available trading systems since the 1980s. Currently, it tracks more than 500 systems. Futures Truth tests trading systems in real time, not on historical data. This prevents the modification of rules over time and better simulates rule execution in actual market conditions, such as periods of high volatility. According to Futures Truth, only about 45 of the tracked systems are profitable in the long-term, while only 20 have exhibited a good riskreward ratio. However, these numbers likely are better than the broader populationrsquos because only those vendors truly confident in their logic turn it over to Futures Truth for real-time analysis and public critique. So many systems fail because they lack a valid premise. Instead, the entry and exit parameters are derived from data mining. Data mining simply scans historical data for rules that would have worked in the past. Often, such rules are fit precisely to the past and have no hope of working any better than random on unseen data. Instead, system development should start with a theory that can be tested, analyzed and fine-tuned for application. This concept also implies a different perspective on system testing itself: The goal of backtesting is not to produce a collection of hypothetical profit and loss statistics. It is to test the validity of the theory and the accuracy of the rules in capturing the premise. System testing is a multifaceted process from the data, to the time scale, to order entry assumptions, to contract specifics and risk control. Failing at any of these can ruin an otherwise valid test mdash or, manipulating them can generate results that are far superior than what we would achieve in real time. You need to do it right if you hope to validate mdash or when appropriate, invalidate mdash your system. Tools of the trade There are two elements to backtesting: The proper tools mdash software and data mdash and a scientific method to develop systems using those tools. Letrsquos start by looking at the tools of the trade . Many options are available for testing your ideas. They differ in the ease of turning ideas into code and in how they handle the details, which can have a major impact on the results. For example, if a system enters on a limit order, some software records a fill if that price is touched. However, there is hardly a guarantee such an order would have been filled in real trading, nor is there a guarantee it wonrsquot be. Entering on stops guarantees an entry, but not a price. Another issue is recording real prices. While most professionally developed software no longer has this issue, it is still a concern for those who manually test systems in spreadsheets, such as Microsoft Excel. For example, if a system buys on a stop equal to the close plus one-third of the average range over the last three periods, and if the average range is 10, then we are buying at the close plus 3.333. If we are trading the E-mini SampP 500, it trades in 0.25 tick sizes. This means the entry differential must round up to 3.50. A beginning trader may not realize this if manually crunching numbers, and it wasnrsquot too long ago that many professional programs made the same mistake. Over time, such an error could add up to a sizable discrepancy. In the big picture, however, such procedural details are minor. The big issue is data. About the Author
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